A kisvállalatok gyorsan áttérnek a rivális Big Techre, mint a legjobb mesterséges intelligencia üzletágra
A mesterséges intelligencia már nem egy szűk technológiai üzletág. Átformálja az energiapiacokat, az infrastrukturális kiadásokat és a portfólióépítést. Azok a befektetők, akik csak a chipekre és a szoftverekre összpontosítanak, kockáztatják, hogy lemaradnak az érték következő szakaszáról – állítják befektetési szakértők a CNBC „ETF Edge” című műsorának e heti epizódjában.
A piacot mozgató trendek és innovációk, valamint a vállalatok gyors terjeszkedése az AI fizikai követelményeihez kapcsolódik. Az áramellátás, a hűtés, a hálózat stabilitása és az adatközpontok hatékonysága kötelező korlátokká váltak. Tekintse meg a Bloom Energy részvényeinek árfolyamát, amely a 2018-as IPO után több éven keresztül küzdött azért, hogy IPO-árat meghaladó hozamot termeljen. Az elmúlt évben, amikor a helyszíni üzemanyagcellákat egyre gyakrabban rendelték meg az adatközpontok számára, a Bloom részvényei több mint 500%-kal emelkedtek, és a vállalat piaci kapitalizációja elérte a 30 milliárd dollárt.
Számos lehetőség nyílik a kis- és közepes kapitalizációjú vállalatok befektetői számára. Jennifer Grancio, a TCW Group globális disztribúciós vezetője az „ETF Edge” című műsorban hétfőn azt mondta, hogy azok a vállalatok, amelyek korábban nem voltak a piac fókuszában, most „nagyon gyorsan feljebb lépnek a plafontáblázaton”. Sok esetben ezek a vállalatok szűk szektorokban működnek, korlátozott verseny mellett, ami a fundamentumok gyorsabb javulásához vezet, mint ahogyan a befektetők tudják.
Az energiabiztonság a központi kérdés. Az elmúlt években, ahogy a megújuló energiaforrások költsége csökkent, és versenyképessé vált a fosszilis tüzelőanyagokkal, a piac azon vitatkozott, hogy „Mennyire rendszeresíthető a szél, vagy ki tudjuk-e hozni a legtöbbet a napenergiából?” – mondta Grancio. A mesterséges intelligencia azonban megváltoztatta a beszélgetést, mivel az adatközpontok már nem tolerálják a szüneteket, ezért folyamatos áramellátásra van szükség a váratlan leállások elkerülése érdekében.
Grancio szerint ez a valóság „jelentős elmozdulást eredményezett a nukleáris irány felé”, beleértve a meglévő erőművek kiszolgálásába és a kis moduláris reaktorok fejlesztésébe történő megújult beruházásokat. Ezek a projektek új beszállítókat hoznak létre, és felgyorsítják a közszolgáltatók és a hiperskálázók előtt ülő speciális szereplők növekedését.
Nukleáris Energia ETF
- First Trust Bloomberg Nuclear Power ETF (RCTR)
- VanEck Uranium & Nuclear ETF (NLR)
- Tartalom Urán és nukleáris ETF-ek (URAN)
- Range Nuclear Renaissance Index ETF (NUKZ)
- Global X Uranium ETF (URA)
Ugyanilyen fontos a hatékonyság az adatközponton belül is. Ahogy a mesterséges intelligencia terhelése bővül, a hűtés és az energiagazdálkodás kapocsponttá vált. Grancio elmondta, hogy a befektetők egyre inkább vonzódnak azokhoz a cégekhez, amelyek „egy vagy kettő a saját területén” és „a legjobbak egy bizonyos technológiában”, különösen ott, ahol korlátozottak a lehetőségek.
Ezeknek a piacoknak a szerkezete számít. Egyes esetekben „csak néhány szolgáltató” határos az oligopóliummal – mondta Grancio. Ez a koncentráció működési előnyökkel jár, de azt is jelenti, hogy a félrelépések költségesek lehetnek.
Ennek eredményeként az aktívan kezelt ETF-ek száma emelkedik. Míg a passzív indexek széles körű piaci hozamokat érhetnek el, és új vállalatokat adhatnak az indexekhez, ahogy skálázódnak, az aktív stratégiák célja a korai azonosításuk és a növekedés több szakaszában történő megtartása.
De a kockázatok jelentősek lehetnek. A mesterséges intelligencia által működtetett ökoszisztéma részét képezik a „kisebb, gazdaságilag gyengébb vállalatok”, amelyek kihasználják az energiaigényt – mondta Jan van Eck, a VanEck vezérigazgatója. „Ez azt is jelenti, hogy sokkal több volatilitást fog kapni az úton” – mondta az „ETF Edge” című műsorban.
Ennek eredményeként azt mondta, hogy egyetlen AI-témának sem szabad dominálnia egy befektető eszközallokációjában. „Ne akarja túlsúlyozni őket a portfóliójában” – mondta Van Eck.
Úgy jellemezte, hogy Van Eck nukleáris ETF-je tavaly „vérzéses szinten” kereskedett, mielőtt az új befektetők számára ésszerűbb belépési ponthoz érkezett volna.
Az ETF szakértői elmondták, hogy mivel a befektetők 2026-ban célzottabban építik be a mesterséges intelligencia témáit portfóliójukba, az aktív egyensúlyozás és az egyértelmű kockázati várakozások lehetővé teszik a befektetők számára, hogy a csúcsok hajszolása vagy a csökkenések miatti pánik nélkül maradjanak befektetésben.
Megjelenési Dátum: 2026-01-17 21:43:09
Forráslink: www.cnbc.com
