A mesterséges intelligencia szoftverek felé történő eladása egy potenciálisan nagy M&A év terepeként szolgál.
Marc Benioff, a Salesforce vezérigazgatója beszédet mondott a Squawk on the Street rendezvényen a svájci Davosban, a Világgazdasági Fórumon 2026. január 20-án.
Oscar Molina cnbc
A felhőszoftver-részvények idén ott folytatták, ahol 2025-ben abbahagyták: az eladási mód.
A befektetők azt mondták a CNBC-nek, hogy a folyamatos csökkenés a felvásárlások özönének alapja.
A felhőszoftvereket nyomon követő WisdomTree Cloud Computing Fund több mint 8%-ot esett idén eddig, míg a Nasdaq enyhén emelkedett. Az olyan vezető szoftvernevek, mint a Salesforce, a ServiceNow és az Adobe több mint 14%-ot esnek vissza, miután egy évvel ezelőtt alulteljesítették a piacot.
A legnagyobb gond az, hogy a mesterséges intelligencia idővel kiszorítja a vállalati stack kulcsfontosságú részeit, mivel az informatikai vásárlók mesterséges intelligencia-ügynökökhöz fordulnak a nagy és kis szoftvergyártók által jelenleg végzett feladatok ellátása érdekében. Ezeket a félelmeket a múlt héten még fokozták, amikor az Anthropic’s Cloud elindította a Cowork nevű mesterségesintelligencia-ügynök-eszközt, amely a vállalati ügyfeleket célozza meg.
Egy nagy magántőke-alap vezető befektetője, aki névtelenül nyilatkozott, hogy őszintén beszéljen a témáról, azt mondta, ma szoftverzavarok zajlanak, és sok közepes méretű szoftvercéget arra kényszerítenek majd, hogy finanszírozási alternatívákat keressenek, ami potenciálisan magántőke-felvásárlásokhoz vezethet.
Orlando Bravo, a Thoma Bravo szoftverközpontú felvásárlási cég társalapítója szeretné megvásárolni a zuhanást, és értéket lát azokban a vállalatokban, amelyek saját ügynöki megoldásaikat építik a meglévő rendszereikhez.
„Jelenleg hihetetlen vásárlási lehetőségeket látunk” – mondta Bravo szerdán Davosban a CNBC Sarah Eisennek. Azt mondta, hogy cége üzleteket köt, és „sokkal proaktívabb lesz”.
Míg a Bravohoz hasonló befektetőket izgatják a szoftverek egy mesterséges intelligencia által uralt világban, a KeyBanc elemzője, Jackson Eder valódi gyengeségeket lát. Augusztusban elemezte a szoftverrel fenyegetett főbb fenyegetéseket, és akkor azt mondta, hogy az ülésalapú alkalmazásokat gyártó cégek, például a Monday.com, az Asana és a Sprout Social voltak a leginkább kitéve. Mindhárom részvény kétszámjegyű csökkenést mutat 2026-ban.
Ugyanebben az ügyfeleknek szóló feljegyzésben Bader elmondta, hogy ezek a vállalatok nincsenek kötve egy horgonynyilvántartási rendszerhez, például a vállalati erőforrás-tervezéshez (ERP) vagy az ügyfélkapcsolat-kezeléshez (CRM), és még nem váltak többtermékes platformokká. Hétfőn az Asana és a Sprout képviselői nem válaszoltak a megjegyzésekre.
Még a széles termékválasztékkal és megalapozottabb vállalati lábnyommal rendelkező vállalatok is jelentős piaci szkepticizmussal szembesülnek.
Marc Benioff, a Salesforce vezérigazgatója több hónapot töltött azzal, hogy megvédje cégét, és próbálja megnyugtatni a befektetőket arról, hogy az jó pozícióban van a mesterséges intelligencia területén.
Davosban Benioff azt mondta az Eisennek, hogy a cég legutóbbi negyedéve „karrierünk legjobb negyedéve volt”, és „mi vagyunk a világ egyik legnagyobb készpénztermelő vállalata”.
„De ez nem elég” – mondta Benioff a piaci fellépésre utalva. „Mert ha nem hozol létre egy nagy nyelvi modellt, akkor nyilvánvalóan nem vagy most divat.”
A ServiceNow a nyomásra úgy reagál, hogy csatlakozik a potenciális versenytárshoz. Szerdán a vállalat bejelentette, hogy megállapodást kötött az OpenAI-val, hogy modelljeit AI-ügynökök kínálására használja fel üzleti ügyfeleknek.
Ez a hír nem csökkentette az aggodalmakat. A ServiceNow részvényei hat egymást követő kereskedési napon estek a csütörtöki emelkedés előtt, januárban pedig 17%-ot estek.
A HubSpot, az Atlassian és a Braze még rosszabbul kezdte az évet, a részvények mindegyike több mint 20%-ot esett.
Rishi Jaluria, az RBC Capital Markets elemzője a CNBC-nek elmondta, hogy a szoftverrészvények közelmúltbeli csökkenése bizonyos vállalatokat arra kényszeríthet, hogy „stratégiai alternatívákat kutassanak fel”, és minden olyan új ügylet, amely nem rendelkezik meggyőző mesterséges intelligencia szöggel, nem fog nagy vonzerőt szerezni a befektetők körében.
A november végén közzétett feljegyzésben Jaluria kiemelte az Asana, a Box és a DocuSign szoftvereket, mint lehetséges akvizíciós célpontokat. A cégek nem válaszoltak a megkeresésekre.
Ahogy a jövő héten beindul a technológiai bevételek szezonja, a Wall Street tisztább képet fog kapni arról, hogy egyes vállalatok hol állnak a mesterséges intelligencia átvételében, vagy hogy elnyeli őket.
Luria szerint az egyik kulcskérdés az, hogy az olyan mesterséges intelligencia-ügynökök, mint a felhő Cowork, milyen gyorsan jutnak el az új kód fejlesztésétől a szoftver életciklusának különböző részeinek automatizálásáig. Ez az idővonal fontos lesz a mesterséges intelligencia veszélyének valóságának megértésében, és abban, hogy a felhőszoftver-cégek milyen gyorsan érzik a fájdalmat.
– A CNBC Noah Broderje hozzájárult ehhez a jelentéshez.
Óra: Az AI kihívás elé állítja a jelenlegi szoftvereket
Megjelenési Dátum: 2026-01-22 17:02:30
Forráslink: www.cnbc.com
